平安银行作为第一家发布年报的银行，受到了非常多投资者的关注。按道理说，敢于首家发布年报的银行，业绩都还不错，可是没想到，平安银行率先发布年报，但是股价应声下跌。很明显，它的业绩表现不如人意。

很多人看到了平安银行净利润同比增长25.3%，觉得它依旧强势。可是只要你看完它306页的年报，你就会发现，它2022年的发展存在很多问题。

(资料图片仅供参考)

一、成本收入方面

平安银行成本收入比由2021年的28.3%下降到了27.45%，下降了0.85个百分点。看似是还不错的成绩吧？咱们细抠一下这个指标，你就会有不同的感受。

平安银行2022年IT资本性支出及费用投入69.29亿元，较2021年的73.83亿下降了4.54亿元。2022年平安银行的营业收入为1798.95亿元，2021年营业收入为1693.83亿，这也就意味着单IT投入减少造成的成本收入比下降值为73.83/1693.83-69.29/1798.95=0.5%。直白来讲，平安银行的成本收入比下降幅度的58.82%都是由缩减IT资本性支出及费用而产生的。

平安银行反复强调的十二字方针是“科技引领、零售突破、对公做精”。排在第一位的就是科技引领，现在为了让财报数据好看，却将科技投入降低，这是不是有点舍本逐末了？要知道平安银行的科技投入一直都是逐年上升的，2022年是近五年来第一年下降。

平安银行在2022年年报对此也做了解释：“通过加强科技精细化管理，投入成本逐步优化。”再回顾2021年年报中关于科技投入的表述：“在持续加大科技投入的同时，加强研发精细化管理，提升投产效率。”两年的表述是可以串联到一起的，从这个角度来看，平安银行在科技精细化管理方面确实卓有成效。

咱们作为投资者，更想要的是在业务方面能通过更小的成本投入获得更高的业务收入，而不是这种通过降低科技投入来降低成本。

二、不良方面

平安银行2022年的不良贷款率由2021年的1.02%增加到了1.05%，很显然，这不是一个好结果。在不良贷款率承压的基调里，我们去分析一下，它的不良贷款率到底差在哪，后续还有没有好转的空间。

从信用及其他资产减值损失角度看，2022年的零售金融业务较2021年增加了94.26亿元。2022年的批发金融业务较2021年下降了125.48亿。

从不良贷款率细分来看，2022年企业贷款不良贷款率0.61%，较2021年下降了10个bp；2022年个人贷款（含信用卡）不良贷款率1.32%，较2021年增长了11个bp。

很明显，平安银行的主要不良来自于其引以为傲，或者说是力求突破的零售贷款业务。在零售贷款分类方面，平安银行的拳头产品新一贷从1.01%涨到了1.31%，信用卡从2.11%涨到了2.68%，汽车金融贷款维持1.26%不变。

后续有没有转好的可能呢？

从财报中可以看到，无论是新一代产品占比还是汽车金融贷款占比均出现了下降，这说明平安银行在有意维持甚至缩减两者的规模。其它类型的不良贷款率均有所下降，这样持续下去好转的可能性还是比较大的。

从贷款迁徙率上来看，2022年正常类贷款迁徙率为3.8%，较2021年增加了0.61个bp；2022年关注类贷款迁徙率16.93%，较2021年下降了3.35个百分点，也是近三年中最低的一年。可见平安银行虽然逾期贷款的数量在增多，但是由关注向不良转换时刹住了车，不良劣变的抑制效应比较明显。

总体来看，平安银行的不良贷款数据表现不佳，但好在整体可控而且未来也有好转迹象，希望它可以尽快进入1%以内。

三、股价方面

平安银行管理层中有19名现任董监高人员，只有5人持有平安银行股份，占比仅有26%。在这些没有持股的高管中，有一名副行长，一名监事长。如果是董事没有持股也就罢了，连主管经营的高管都不持股，这实在是有点说不过去了。

持股的这5人也没有什么值得表扬的，一方面是因为持股自家银行是信心的体现，这是高管应该做的。另一方面是因为这5人的持股数量在2022年都没有增加，年初是多少，年末就是多少。在2022年平安银行股价逼近10元的时候，这些人都没有出于稳定股价带头增持，这也确实令人咋舌。

以2022年12月31日的总股本为基数，每10股派发现金股利人民币2.85元（含税）。平安银行2022年12月31日的股价为13.16元，股息率为2.17%。现金分红比例为12.15%。较2021年下降了3个bp。平安银行的分红数据依然很一般，虽说连年都有分红还算不错，但是放在全是高分红的银行圈，这一点实在算不上优势。

由于平安银行在分红方面不够强势，因此它的投资者普遍喜欢中短期投资。以平安银行2022年的走势看，除了年底11月的强势，其它月份均表现不佳。这也就造成了平安银行股东数量的大幅减少。2021年年末为50.27万，2022年末减少到了48.72万，下降幅度达到3.08%，从平安银行2月底公布的数据来看，股东数量还在进一步减少。2023年2月底，平安银行股东数量减少到了47.73万户，相较2021年末下降了5.05%。

总结：

除了上述我提到的三个方面，其实还有许多表现不如意的地方。不过你说它有多差吗？好像也没有，只是不拔尖。平安银行在2022年受到的影响非常大，我们只能希望病毒事件过后，在楼市复苏的加持下，平安银行能够尽快进入一线银行之列。在没有完全恢复之前，也希望董监高能够以身作则，进行市值管理，让股价尽快恢复到正常水平。

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